2018/09/26
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十年河东十年河西 从LED产业过往探未来格局
我国 LED 产业经过十几年的快速发展，已经成为全球的最主要的发展中心。国内LED产业从芯片、封装到应用的各个环节，产值占比都是全球第一，已经成为全球最大的LED生产基地。
根据高工产研LED研究所(GGII)数据显示，2017年中国LED行业总体规模达6368亿元，同比增长21%。随着集中度明显提升，LED产业大局已定，GGII预计2018年中国2018年中国LED行业总体规模7615亿元，同比增长19%，行业整体仍保持较中高增长速度，但增速所有放缓。未来几年，LED行业将进入平稳发展期，GGII预计2020年中国LED产值规模将突破1万亿元。
壹丨LED芯片由依赖进口走向自主供应
就LED芯片环节来看，初期芯片主要依赖进口，而近年来，在下游旺盛需求的拉动及各地政策的支持下，国内主要LED芯片企业加大研发投入，积极制定扩产计划，芯片环节的投资力度不断提升，使得国内LED芯片行业加速发展。近年来，随着国内芯片企业技术的快速发展，如今，LED芯片已基本实现全部国产化，并已有部分行业领先企业开始向国际市场出口LED片或芯片产品。
从产值上来看，2017年国内LED芯片增速达到最高点，增长近30%左右。随着LED芯片产能的持续释放，GGII预计2018年中国大陆LED芯片产值增速将放缓至14.4%，市场规模达到215亿元。与此同时，2018年LED芯片企业的稼动率将开始下滑， LED芯片价格将持续下降，进而导致LED芯片企业的毛利率回归合理水平。以2018年第二和第三季度表现为例，LED芯片价格降幅趋缓，而第四季度随着产能释放，芯片价格承压，降价幅度也会随之变大。
自2016年以来，中国LED芯片产能持续向三安光电、华灿光电、澳洋顺昌、乾照光电、德豪润达等大厂集中。据高工产研LED研究所(GGII)统计，2018年主要由三安光电、华灿光电、澳洋顺昌、德豪润达等厂商释放共计145万片/月的产能。而乾照光电、兆驰股份、彩虹蓝光、聚灿光电等将于2019年开始大规模释放产能，届时芯片价格将承受巨大压力。
在此背景下，中小LED芯片企业缺乏扩产资金和动力，未来将面临巨大挑战。某种程度来看，LED芯片行业集中度越来越高无疑是件好事。对于LED行业来说，具备技术、规模优势非常重要，因为产品价格会不断下降，渗透率不断提升，直接材料的成本下降已经非常有限，主要还是靠技术进步加规模优势带动成本下降，从而抵消产品价格下降稳定毛利率。
现阶段，能明显看到的技术重要体现就是在新应用领域，如MiniLED、MicroLED 在显示产品的应用。产业升级必然会给原有行业秩序带来变化，某种程度而言，Mini LED、Micro LED的发展也是LED芯片行业的一次洗牌过程。GGII分析师马子淇表示，“伴随着MiniLED、MicroLED的放量，2020年芯片市场增速还会回暖。”
贰丨LED封装由份额分散走向集中化
就LED封装环节来看，我国的LED产业正是由封装起步发展，经过数年的发展，中国LED封装产业竞争格局逐渐发生变化，从过去的国际厂、台湾厂和大陆本土厂三大阵营，逐渐演变为现在的代工厂(背后是国际厂)、在大陆制造的台湾厂以及大陆本土厂三大阵营，产业环境几乎一样，市场竞争短期内仍难以缓和。
对于LED封装行业来说，2017年是国内封装行业发展的一个里程碑，各大封装企业开启份额之争。进入2018年，整合还在持续，根据高工产研LED研究所(GGII)数据显示，2018年LED封装行业总体增速在15%左右，规模达到1千亿。
从产值上来看，随着木林森、兆驰等LED封装大厂的扩产，2018年中国LED封装行业集中度将进一步提升，预计市场前十强产值占比可望达到32%左右。从产能的集中度方面来看，随着木林森、兆驰等封装大厂产能释放，市场集中度也会逐渐增加。
现阶段，中国LED封装企业已形成两种战略，一种是以木林森、兆驰股份为代表的“规模与一体化趋势”，打通上中下游全产业链协同发展；另一种是以鸿利智汇、国星光电、瑞丰光电、聚飞光电等为代表的“差异化趋势”，主要向车用LED和MiniLED、MicroLED细分领域发展。
毋庸置疑，未来伴随着主要封装厂核心的竞争力、成本的管控、技术开发的能力多方面挑战，从而导致行业的集中度逐步提升，形成强者恒强的格局。
叁丨LED下游由传统应用走向高附加值
就LED下游应用环节来看，近两年整体增速保持在21%左右，GGII预计2018年中国LED下游应用产值规模达到6400亿元。其中，LED照明产值规模达到3415亿元，同比增长15%。
随着白炽灯逐渐成为历史，LED照明产品正在逐步替代传统照明产品，成为家居、商业、工业、户外照明的主力。不过值得注意的是，目前我国LED照明市场总体仍处于集中度较低、市场竞争较为激烈的行业格局。在照明灯具市场，以欧普照明、雷士照明、三雄极光等为代表的国内一线品牌，凭借其多年沉淀的品牌优势、以及较为广泛的渠道网络、较强的技术研发实力和严格的生产质量管理，占据着中高端市场；而众多中小照明生产企业，其产品技术成熟度和质量稳定性相对较低，产品附加值相对较低，产品同质化现象较为严重，主要以价格竞争为主要手段参与市场的竞争。
行业竞争加剧，消费者对产品品质、品牌的关注程度增加，越来越多竞争能力弱的企业将会被市场淘汰，而技术研发实力较强、品质控制较好的照明企业则获得更多的市场机会。由此看来，未来LED照明产业将继续进入深度调整成熟阶段，洗牌整合持续，LED照明行业的集中度也将进一步提高。
行业集中度提高，LED照明产品性价比也将快速提升，LED照明产品的渗透率也将会逐年增长。据GGII数据显示，2017年全球LED照明渗透率达到40%左右，2018年LED照明渗透率继续进入加速提升阶段。除此之外，LED利基市场如LED车灯、LED植物照明、LED智能照明、LED小间距显示屏也将保持高速增长，LED新兴应用Mini LED也将迎来产业化应用，提升LED显示和背光向附加值。
俗话说，“十年河东，十年河西”，一个行业的发展也是如此。就LED行业而言，十年的时间足够发生翻天覆地的变化。通过过去十年的不断积累、沉淀、洗牌、整合，如今的LED产业已形成一个新的格局。而市场风云变幻，下一个十年的时间，LED产业形势又将如何？
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