2018/09/28
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中美贸易战升级 中国LED企业该如何应对？
摘要： 随着中美贸易战火持续延烧，2018年以来美国已先后宣布2波加征关税清单，虽然第一轮关税清单对LED企业影响不大，但是第二轮关税清单涉及LED项目特别广。
随着中美贸易战火持续延烧，2018年以来美国已先后宣布2波加征关税清单，在美国发布的第一批征税清单中涉及LED产业主要是LED的上游芯片和背光，这几项在中国LED行业整体出口金额中占比很低(约不超过5%)，国内的几家大型LED上游芯片厂如三安光电对美出口比例仅在2-3%之间，华灿光电和乾照光电等国内芯片厂商对美出口比例则少。
但在美国近日公布的2000亿美元关税清单中，LED照明相关产品超过30项，占中国整体照明产品对美出口额的70%左右，约达80亿美元，这些产品将从9月24号起加10%关税，若双方争端迟迟未能平息，2019年1月1号起关税将会调升至25%。据中国海关数据显示，2017年中国LED照明产品累计出口金额122亿美元，约四分之一出口美国。涉及中国照明出口产品企业约1.78万家。
中美贸易战未歇，LED供需失衡恐扩大
中美贸易战及新兴市场汇率贬值影响，LED厂商出口至北美地区以及其他新兴市场的业务受到明显波及，未来可能导致许多国外品牌厂减少对中国的代工订单，寻求其他作为长期替代制造的备案，因此中国地区包括LED封装和下游的照明等应用厂商皆会受到不同程度的影响，连带导致上游的LED晶片需求量锐减。
尽管美国关税调整影响全球LED照明产业格局，但短期内全球LED照明产品仍将集中在中国制造，最主要原因是中国LED产业已经形成成熟的供应链，短期内供应关系不会有太大改变。然而，部分美国照明品牌商已经向美国市场的经销商发出涨价通知，反映关税与原材料价格的上涨。至于中国台湾厂商，由于绝大部分在大陆都有设立制造工厂，因此多半会选择将半成品运回中国台湾组装，再出口至北美，以降低关税影响。长期而言，拥有全球布局的LED照明厂商，因为可以透过中国大陆以外的工厂直接出口来降低关税冲击，将会更具有竞争优势，全球市占率有望提升。
2018年以来全球LED照明市场的成长动能平淡无力，从各区域经济表现来看，除了美国经济复苏强劲，受到汇率及不确定性因素影响，不少新兴经济体均面临衰退的负面压力，包括印度、土耳其、阿根廷等地区均呈现市场震荡的危机，中美贸易纠纷影响越演越烈，也减弱了大陆内需市场的成长表现，在整体经济混乱不明下，作为民生需求品的照明市场也呈现了终端拉货疲弱的现象。
大陆LED照明业者透露，由于美国关税增高的情势已定，第4季LED终端照明市场需求拉货反而恢复强劲，下游业者担心25%关税将持续垫高成本，近期终端市场急单涌现，也带动LED中上游供应链订单转强。
不过2018年LED照明元件价格跌幅超出预期，全年跌幅至少达到20%～30%，在LED元件价格利润稀释下，跌幅超过2成对于业界已是严峻的考验，同时，五金及原材料等价格上涨，照明成品制造也遭遇成本提高压力，如今美国关税范围扩大更是雪上加霜，一旦2019年关税提升至25%，届时部分成本必将转嫁至上游供应链，LED产业降价竞争恐将再度扩大。
业界认为，美国关税增加之际正逢年底消费旺季，LED灯泡、灯管等标准化产品的短期影响层面应有限，由于替换照明属于民生必需品，目前LED灯零售价甚至低于节能灯，预计短期内在品牌商与供应商各自让利退一步下，基本市场需求将得以维持。但内嵌式LED及设计灯具产品的产品单价较高，2018年以来灯具品牌陆续调涨价格，未来在关税提增下，LED封装采购可能将转移阵地，组装产线也将优先考量已有认证的他国产线，或邻近美国的墨西哥地区等。
近年来受到LED照明价格滑落，中国台湾厂商陆续转移照明生产重心，但相较于大陆厂商，中国台湾厂商的成本约高10%～15%，若2019年起美国关税增加至25%，将有利于订单回流至台厂，LED厂东贝也透露，由于五股厂曾规划作为LED照明厂房，近来的确有不少美系厂商频频接触，除了原有的大客户外，原本在大陆进行加工出口的美商也考虑在年底前转换产线的规划。
美国LED照明订单回流中国台湾企业，或许可望带来业绩增加，但中美贸易对战风险极大，难以预料何时将瞬间风云变色，若仅是短期订单的挹注，对于中国台湾LED企业营运调整转型将难带来具体助益，而产业秩序失调，可能将引发更多恶性竞争的后遗症，也将为2019年产业前景增添诡谲难料的阴霾与变量。
美国“招数”不断 中企该如何应对
近两年，面对“价格战”激烈，利润空间不断降低的国内LED市场，海外市场俨然成为“香饽饽”，吸引各大厂商不约而同走出国门，寻求更为广阔的发展空间。据中国照明电器协会统计数据显示，美国依然作为我国LED照明产品出口头号市场的地位不可动摇且遥遥领先;传统的大户北美和欧洲市场依旧处于重要地位。
由此可见，美国是中国LED产品出口最大的输出市场，而本次美国对来自中国2000亿美元关税清单中，LED照明相关产品超过30项，占中国整体照明产品对美出口额的70%左右，约达80亿美元，必将会给中国LED照明的海外市场占有率带来影响。
除了关税的增加，本次贸易战对人民币的汇率也产生了冲击。从往年LED显示屏上市企业的业绩报告可知，对于从事外贸业务，经营海外市场的LED企业而言，汇率问题都不是小问题，汇率波动会对企业的汇兑损益产生重大影响，剧烈的波动，甚至有可能
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